于周二持续报喜，大涨10%，若按见报后的首个交易日收盘价9.62元买入，收益率将超越40%，实在是可喜可贺。在出资快报投研通的深度赋能下，咱们在各大指数没有走强之际便提早将值得重视的个股归入到视界规模内，充分体现了“集众智，领先机”的优势。

  本期投研君带咱们重视一个归于传媒职业的上市公司。歌华有线全名北京电视网络股份有限公司，主营北京市播送电视网络的开发、运营管理和保护，并从事播送电视节目收转传送、网络信息服务、视频点播事务以及根据有线电视网的互联网接入服务、互联网数据传送增值事务等。据介绍，公司是国内第一家省级有线网络上市公司，先后四次当选全国文明企业30强，在北京市具有有线电视网络的运营权，已构成掩盖全市16个区、可承载三网交融事务的超大型信息化根底网络，具有方针、渠道、网络、终端、数据等优势。

  经过检查公司近年的财政报表，投研君发现公司最优异的几份报表在2016年至2018年交出，归母净赢利在7亿元至7.6亿元区间，扣非净赢利则在5.1亿元至5.4亿元区间，2019年至2021年公司营收增速趋缓，扣非净赢利呈现了萎缩，公司受到了职业景气量下滑的影响，面对用户丢失、本钱添加、赢利下滑、立异事务没有展开老练、优质内容资源供应缺乏等问题。从运营现金流来看，2016年以来公司该项数据较为安稳，每年净流入的现金均在7亿元至12亿元的规模。3月22日公司发表2022年成绩快报，运营总收入、归母净赢利、扣非净赢利别离录得24.4亿元、3.3亿元、-0.35亿元，增速别离为-4.3%、60.1%、-124.2%，归母净赢利与扣非净赢利构成较大距离的原因是公司持有的贵广网络股票市值增加所造成的。

  在公司的运营评述中，投研君发现了公司“破局包围”的“奥妙”。“十四五”期间，“全国有线电视网络整合和广电5G建造一体化展开”将是职业展开的主基调，公司聚集“一体化展开”主线，全力打造我国转型晋级立异展开新标杆。

  2022年6月27日我国5G网络服务正式发动，北京地区成功展开了第一批我国广电5G事务试商用。公司活跃承当了全国广电5G建造使命，高标准、严要求，体系高效地完成了广电5G北方大区核心网机房一期建造使命，确保北方16省的广电5G用户接入，建造才能服务1000万移动用户，全力支撑广电5G网络建造运营作业。在市通信管理局协调下，与北京联通、北京移动和北京电信签署了互联互通协议并完成了互联互通网络建造，全力保证北京地区广电5G用户体会。别的，公司还说到所具有的渠道优势，公司已建成位列广电职业前列的“歌华云”渠道，具有供给IaaS、PaaS、SaaS服务的完好云才能，具有了巨细屏互动、有线无线交融的视频服务场景，为公司事务展开的敞开互联、全媒体交融、使用聚合奠定了技能渠道根底。依托公司承建的“北京云”市级融媒体渠道优势，加强服务保证，进步对各区级融媒体的呼应支撑服务才能。

  接下来咱们重视一下公司近年的评级热度。2016年至2020年公司按年别离取得11、17、9、4、3次分析师评级，2021年热度“归零”，2022年重获重视，收成2次评级，能够看到在公司成绩呈现下滑后，分析师更趋于慎重。那么，2022年究竟是哪位分析师打破2020年8月至2022年3月长达20个月的评级“沉寂”呢？这名分析师在出资快报投研通的排名又是怎么样的呢？投研君下面为咱们揭晓。

  华西证券的赵琳分析师自2020年开端重视公司，距离一年有余，在公司上一年发布2021年报后于4月18日作出了评级：结合公司年报，咱们调整公司2022年-2024年营收猜测至27.76/32.97/37.34亿元，调整2022年-2024年归母净赢利猜测至3.22/4.38/5.62亿元，调整EPS猜测至0.23/0.31/0.40元，对应2022年4月18日9.22元/股收盘价，PE别离为36、26、20倍，保持“增持”评级。赵琳分析师在研报中还说到：全国有线G 建造一体化展开将推进公司有线G事务和媒体内容及立异事务全面交融展开。当时，赵琳分析师在出资快报投研通分析师点评(传媒职业)行情类排行榜位居第31名，一起在分析师点评(传媒职业)财政类排行榜名列第8。

  申万宏源林起贤分析师的点评：初次掩盖，给予“增持”评级。咱们估计公司2022年-2024年归母净赢利别离为2.89/3.73/4.80亿元，对应增速别离为38.3%/29.0%/28.8%。考虑到公司坐落北京，地域优势杰出以及将充分利用全国一网整合带来的资源优势，选用可比公司估值法，给予公司2021年1.1倍PB的估值，方针市值140亿元，初次掩盖，给予“增持”评级。当时林起贤在分析师点评行情类排行榜位列第121名，一起在分析师点评(传媒职业)财政类排行榜位列第17名。感兴趣的读者能够具体阅览这两份陈述，增进对公司的了解。